防守反擊 適度布局周期機械和先進(jìn)制造相關(guān)超跌板塊

川財周觀(guān)點(diǎn)
1.上周A 股繼續調整，受中小市值股票下跌影響，機械板塊表現較差，表現較好的主要是前期超跌股票。本周板塊配置建議適當關(guān)注有業(yè)績(jì)支撐以及前期調整較多的先進(jìn)和智能制造相關(guān)板塊。2.近期看半導體設備板塊階段性調整基本到位，我們認為板塊已經(jīng)進(jìn)入中期底部，建議可以積極關(guān)注。3.先進(jìn)制造、智能制造和工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)大概率是2018 下半年機械板塊的熱點(diǎn)，應當適度配置國家重點(diǎn)布局的戰略型先進(jìn)制造業(yè)（鋰電和半導體）、智能制造（核心零部件、本體、行業(yè)集成應用和工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)板塊）板塊。

建議關(guān)注相關(guān)標的，周期機械：杭氧股份（002430）、杰瑞股份（002353）、深冷股份（300540）、三一重工（600031）、徐工機械（000425）、恒立液壓（601100）；先進(jìn)制造：北方華創(chuàng )（002371）、新萊應材（300260）、晶盛機電（300316）、至純科技（603690）；其他：埃斯頓（002747）、日機密封（300470）和四方冷鏈（603339）。

市場(chǎng)表現
本周上證綜指下跌3.52%，滬深300 下跌4.15%，中小板綜下跌4.64%，創(chuàng )業(yè)板綜下跌3.79%，中證1000 下跌4.17%。川財機械設備行業(yè)指數下跌2.57%，板塊跑贏(yíng)上證綜指0.94 個(gè)百分點(diǎn)。機械設備行業(yè)指數上漲4.82%，行業(yè)漲幅周排名17/28，板塊跑輸上證綜指1.31 個(gè)百分點(diǎn)。

本周機械設備板塊，周漲幅前五的個(gè)股為神開(kāi)股份、香山股份、科林環(huán)保、高瀾股份和航天科技，漲幅分別為18.48%、16.07%、13.67%、12.66%和12.38%。跌幅前五的個(gè)股為興源環(huán)境、紐威股份、東方精工、寧波東力和紅宇新材，跌幅分別為40.97%、26.73%、21.88%、20.76%和19.49%。

本周指數超跌反彈，機械板塊表現較好。機械板塊領(lǐng)漲主要是神開(kāi)股份（18.48%），領(lǐng)跌是興源環(huán)境（-40.97%），漲幅前八都在10%以上，跌幅前十都在-10%以上，板塊個(gè)股跌多漲少。

行業(yè)動(dòng)態(tài)
西門(mén)子近日與瓦房店軸承集團有限責任公司簽署戰略合作協(xié)議，雙方將在軸承、西門(mén)子數控系統以及精密機械加工的智能制造三方面建立長(cháng)期戰略合作伙伴關(guān)系。在瓦軸集團開(kāi)展智能化、數字化改造工程的過(guò)程中，西門(mén)子將輔助瓦軸集團完成集團公司頂層設計，推進(jìn)能制造項目的藍圖規劃和精益生產(chǎn)要求，并細化和落地具體的集成方案和實(shí)施方案。雙方將以“瓦軸軌道交通軸承數字化產(chǎn)線(xiàn)項目”為合作起點(diǎn)，共同致力于打造大連地區、乃至整個(gè)東北地區的智能制造示范工程。（高工機器人）。

風(fēng)險提示
產(chǎn)業(yè)政策推動(dòng)和執行低于預期，市場(chǎng)風(fēng)格變化帶來(lái)機械行業(yè)估值中樞下行，成本上行帶來(lái)的盈利能力持續下降壓力，次新板塊系統風(fēng)險。